Den legendariska Turtle-gruppen drivs av två framgångsrika handlare, Richard Dennis och William Eckhardt. De valde 10 personer (turtles) med lite tidigare erfarenhet eller ingen erfarenhet av handel och ändrade dem till effektiva handlare genom att ge dem en uppsättning av väldigt exakta handelsregler.

Grunden för framgången för handlare från Turtle-gruppen var deras avancerade risk- och penninghantering och deras inställning för att bestämma positionens storlek. De 5 reglerna nedan förklarar de viktigaste riskreglerna och positionhanteringen som används av ”turtles”.

1. Volatilitetsbaserad Stop Loss-order enligt ”Turtles”

Handlare från turtle-gruppen som används för att stop loss-order baserat på volatilitet, vilket innebär att de bestämde hastigheten baserat på genomsnittlig ATR (Average True Range). Det innebär också att för varje transaktion användes olika avstånd för SL-ordern (stop loss) för att svara på förändrade marknadsförhållanden.

Följande diagram visar varför denna metod är så kraftfull. Båda presenterar scenariot för breakout vid en annan prisdynamik. Medan det vänstra diagrammet visar väldigt små candles och låg ATR (låg variabilitet), visar högra diagrammet större candles och högre ATR (hög variabilitet). Varför skulle vi använda samma stop loss-teknik för både breakout-transaktioner? Det vore rätt, det vore inte vettigt. Handlare bör använda en smal takt för transaktioner till vänster och bredare diagram på höger sida av diagrammet för att ta hänsyn till olika marknadsfaser och prisbeteende.

Samtidigt skulle en vinstorder vara mer omfattande för transaktionen på högra diagram än på vänster, för att fånga större prisrörelser. Parallelljustering av stop och målet kommer också att visa att vinstkvoten:risken är relativt stabil.

2. Maximal risk för en position på 2%

Även om SL (avståndet i poäng / pips) ändrats för varje transaktion var riskprocenten alltid densamma. Den maximala tillåtna risken (positionsstorlek) i en transaktion var 2% av kontots totala balans. Tabellen nedan visar två exempel på hur handlare från turtle-gruppen skulle justera hastigheten på kurs och position baserat på volatilitet.

Även om risken är identisk (2% eller 2 000 USD), måste turtles köpa fler kontrakt med mindre volatilitet eftersom SL var närmare.

De flesta amatörer börjar med att bedöma hur många kontrakt / lots de vill köpa och sedan ställa in en SL-order så att de kan leda till ett slumpmässigt urval utav risken för en transaktion. Börja aldrig tänka på antalet kontrakt / lots du vill köpa / sälja innan du anger var SL kommer att vara.

Volatility

Entry Price

Stop Loss Price

Stop Distance

Account Size

Risk per trade

Contracts to buy

LOW

$ 100

$ 96

$ 4

$ 100,000

2% ($ 2,000)

500

HIGH

$ 100

$ 90

$ 10

$ 100,000

2% ($2,000)

200

3. Korrelationer och risker

Om en turtle-handlare ville gå in i två transaktioner på olika instrument, måste han först titta på korrelationen mellan de två marknaderna.

En kort påminnelse: Korrelationer beskriver hur två ”liknande” marknader rör sig. Positiv korrelation innebär att båda marknaderna rör sig i samma riktning och en negativ korrelation innebär att de rör sig i motsatta riktningar.

Väldigt positiv korrelation. Marknaderna rör sig tillsammans

Negativ korrelation. Marknader rör sig i motsatta riktningar
De två ovanstående diagrammen visar två helt olika scenarier: till vänster kan du se två prisdiagram med en väldigt hög positiv korrelation (de är nästan identiska). Till höger kan du se två diagram med negativ korrelation (rör sig i motsatta riktningar).

En handlare som har två transaktioner i samma riktning (två köp eller två försäljningsaffärer) på positiva korrelationsmarknader ökar risken, eftersom det är mer troligt att båda transaktionerna kommer att sluta på samma sätt. I sin tur kommer en handlare som har två transaktioner i olika riktningar (en är att köpa och den andra för att sälja) på positivt korrelerade instrument, troligen (det är inte garanterat), inte uppnå samma resultat.

Vid handel i samma riktning på positivt korrelerade marknader ökar risken. När du handlar på negativt korrelerade marknader i samma riktning kan du sänka din risk.

Turtle-handlare kom inte fram till denna strategi, men den har använts av proffs så länge som handel har funnits. Det är ytterst viktigt att veta hur de finansiella marknaderna fungerar och förstå att korrelationen är av särskild betydelse här.

4. Lägga till ett lönsamt läge

Turtles gick vanligtvis inte in i marknaden på en gång i första entryn. Kom ihåg att de kunde fördela 2% per transaktion, men de delar vanligtvis sin order i många entrys och lägger då till en vinnare. Deras första position var 0,5%, och när de tjänat kunde de lägga till ytterligare 0,5%. De tillsatte tills de nått högst 2%. Samtidigt bytte de SL tillsammans med priset för att skydda sin position.

Fördelarna med att lägga till en lönsam transaktion:

1. Du begränsar dina förluster. Turtle-strategin var ett genombrott. I händelse av en felaktig eliminering, när priset omgående vände sig till nackdelen, hade de vanligtvis bara en mycket liten position, som de ännu inte hade skalat. Så den förlust de lade upp var endast en liten del av den maximala risken (2%).

2. Du kan fånga stora lönsamma transaktioner och skydda din position. Positionens fulla storlek skulle endast uppnås med hög fart och när du nått maximal exponering på 2%, skulle den ursprungliga SL-ordern redan säkra vissa vinster.

Du måste minimera förluster och försöka behålla kapitalet för de väldigt få fall där du kan tjäna mycket på väldigt kort tid. Du har inte råd att slösa kapital i suboptima transaktioner. – Richard Dennis

5. Justera positionen under en serie förluster

Dennis och Eckhardt förstod att det viktigaste i en serie förluster är inte hur snabbt du kan få tillbaka ditt förlorade kapital, men det som räknas är hur mycket du kan minska förlusterna.

Deras princip att begränsa det förlorande kapitalet under en serie förluster framgår av följande regel:
Om ditt konto minskar med 10%, handlar du som om ditt konto förlorat 20%. Om du har tappat $ 10 000 i ett konto med ett värde på $ 100 000, handlar du som om $ 80 000 kvar i ditt konto.

Det betyder att även om ditt konto nu är $ 90.000 och 2% är $ 1800, handlar du bara som om ditt kontosaldo var $ 80.000 med en maximal risk på $ 1600. Denna strategi kommer att avsevärt minska förlusterna när handlaren faller i en serie av förluster och tar även bort den emotionella pressen.

Lämna en kommentar