Guld ses som en av de mest värdefulla metallerna. Varför det? Det är extremt sällsynt i miljön. Ett intressant faktum är att det hittas 19 gånger mindre än andra ädla metaller. Denna värdefulla malm har alltid spelat en viktig roll i handel och det moderna monetära systemet – som nu ligger i fokus för investerare över hela världen.
Hur utbudet påverkar priset på guld
Uppskattningar visar att guldreserver är tillräckliga för cirka 16 års produktion. De flesta är belägna i “Black Land” -områdena, där gruvkostnaderna är höga. Dessutom kommer utbudet att begränsas på grund av det faktum att nyupptäckta insättningar blir mindre och deras kvalitet blir utan tvekan sämre.
Tänk på att när det gäller guldmarknaden finns en mekanism för reglering av förluster och avkastning. Ju högre priset desto högre leverans (gruvdrift blir lönsamare). De lägre kvoterna påverkar nedgången i produktion och utbud. Bloombergs produktionsprognoser för de kommande åren minskar:
Du kan inte glömma återvinningen av guld – ökningen av utbudet på detta område förra året var 17%. Ju högre guldpris på den globala aktiemarknaden desto större mängder ton av omvandlad guldmalm från tidigare färdiga produkter (1116,5 ton år 2016).
Vilken roll spelar efterfrågan?
Den andra grundläggande faktorn som påverkar priset på guldet är efterfrågan. Marknadsanalyser av denna råmetall är ett oumbärligt och väldigt viktigt element. De viktigaste kunderna i den gula metallen är: centralbanker, teknikindustrin, investeringssektorn och juvelerare.
Efterfrågan på guld har under hela 2016 ökat med 2% jämfört med 2015 och uppgått till 4308,7 ton. Årliga inflöden till ETF uppgick till 531,9 ton, vilket gav det näst bästa historiska resultatet. Juvelerarens efterfråga och centralbankerna köp har varit sämre än i 2015.
Utöver den standardiserade efterfrågan bör man även uppmärksamma investeringsbehovet (mängden metall som köps via ETF-medel). År 2016 ökade den med över 70% på högsta nivå sedan 2012.
Perspektiv på guldmarknaden 2017
Guld prissatt i US-dollar 2016 slutade positivt. Priset ökade med 8,1% och det var det första positiva resultatet på fyra år. Under 2017, liksom i ett dussin månader, ger fortsättningen av politisk osäkerhet i olika delar av världen en chans för fortsatt tillväxt – här pratar vi om Tyskland, Frankrike, förväntan på Brexit och oron över den amerikanska presidentstrategin.
Guld anses ofta som ett alternativ till tryckta pengar. Papperssedeln kan teoretiskt återges utan begränsningar. Guldet är ändligt i storlek. Byggandet av nya gruvor är väldigt dyrt och tidskrävande. Historiskt har guld varit ett effektivt skydd för dollarns verkliga värde. Råmetaller betraktas som ett effektivt skydd för pengarnas värde mot inflationen. Det finns en viss korrelation mellan marknadspriser och ökningar på marknaden för ädelmetaller.
Naturligtvis kan vi inte bortse från det faktum att guld värderas mot den amerikanska dollarn – därför är dess framtid beroende av att mäta avkastningen på 10-åriga obligationer och den amerikanska dollarn. Om Donald Trumps administration kan starkt stimulerar tillväxten av inflation (och samtidigt lägre räntor på räntebärande värdepapper), då kan vi förvänta oss kapitalrörelser till guld (som en trygg hamn). Däremot kan de förväntade räntehöjningarna i Feds prestation och den efterföljande apprecieringen av amerikanska dollar blockera mer dynamiska guldvinster.
Om man tittar på det tekniska diagrammet, ser vi att noteringen accepterar trendlinjen och bedrivs från topparna år 2011, som vi sett många gånger under det senaste året och även 2017 att linjen testats. Hittills kan XAU / USD omfatta de senaste månaderna som framgångsrika där värdet av Råmetaller ökade med ca 140 dollar per uns. Det kommer dock vara nödvändigt att övervinna LT och motståndet mellan 1295.00-1300.00:
